2024年上半年，中國汽車市場銷售1404.7萬輛，同比增長6.1%，整體市場銷量延續增長態勢。從市場熱點來看，國內市場：價格戰持續擾亂市場節奏，插混產品成為NEV市場主要增長點，多家車企調整渠道布局策略，轉向直營+經銷商混合模式；出口市場：上半年中國汽車出口貢獻較多增量，但增速明顯放緩。本報告圍繞上半年中國車市銷量走勢及市場熱點進行研究分析。
一、中國汽車市場銷量走勢分析
整體市場概況：同比增長6.1%
2024年上半年，中國汽車市場銷售1404.7萬輛，同比增長6.1%。得益于以舊換新和NEV下鄉等政策落地，疊加出口銷量保持增長態勢，上半年累計銷量創同期歷史新高。
從各細分市場來看，乘用車及商用車市場銷量同比個位數增長，其中乘用車增幅微高于商用車；NEV及出口市場實現同比超30%增長，但出口增速較2023全年（58%）明顯縮窄。
上半年，乘用車市場銷售1197.9萬輛，同比增長6.3%，其中二季度增幅回落較大。政策方面，交通運輸部等13部門發布《交通運輸大規模設備更新行動方案》、部分地區增加搖號指標；供給方面，ICE整體新品效應不佳，NEV在二季度新品推出節奏也明顯放緩。需求方面，一季度車企促銷力度大，使得部分購車需求提前釋放，導致二季度整體增速明顯放緩。
乘用車品類維度：SUV份額較去年進一步擴大
轎車份額為42.5%，同比下滑2.1個百分點。A00級同比增幅較大；A0級與A級同比下滑，A0級中海豚同比下滑幅度超過50%；B級與C級同比增長，C級中極氪001、小米SU7貢獻主要增量。
SUV份額為53.5%，同比增長2.6個百分點，全級別實現同比大幅增長。A0級中繽越、元UP等貢獻主要增量；A級與B級中部分ICE車型同比較高增長；C級中問界M9與M7銷量達到16.5萬輛，理想L系車型銷量突破18萬輛。
MPV份額為4%，同比下滑0.5個百分點。A0級與A級同比下滑，A級中五菱佳辰、奔騰NAT銷量同比下滑近30%；B級同比增長；C級同比小幅下滑，其中ICE車型銷量大幅下滑，小鵬X9、理想MEGA等NEV新品表現不及預期。
乘用車國別維度：自主品牌份額持續提升
市場份額角度，上半年自主品牌份額占比達57%，較去年全年提升近5個百分點。
同比增幅角度，僅自主品牌實現同比正增長。主流合資品牌除德系外，其余系別同比降幅均超過10%。
乘用車企業TOP10：自主品牌包攬前4
上半年，TOP10中自主品牌占據6席。具體來看，比亞迪：上半年共發布10余款榮耀版車型，疊加元UP、秦L等新品增量，上半年累計銷量突破160萬輛；奇瑞：受出口量大幅增長拉動（上半年出口超過50萬輛，同比增長29.4%），整體銷量突破160萬輛；吉利：上半年銷量同比增長41%；由于A級轎車市場受自主品牌PHEV車型較大沖擊，一汽大眾、廣汽豐田分別受到旗下主銷車型寶來、卡羅拉及雷凌銷量大幅下滑的影響，二者銷量下滑均超兩位數；長城：上半年銷量同比增長10%，坦克品牌拉動較大（同比增長98.94%）；歐盟加征關稅對名爵品牌銷量產生較大影響，導致上汽乘用車銷量大幅下滑。
新能源汽車市場：同比增長32%
上半年，新能源汽車共銷售494.4萬輛，同比增長32%。從滲透率角度看，上半年全市場滲透率達35.2%，其中乘用車市場滲透率達39.3%。
上半年，新能源乘用車累計銷售470.2萬輛，同比增長31.5%。自主品牌NEV滲透率達到53%，同比增長5.3%。當前，我國限購及新能源上牌政策正逐步放寬，有望進一步拉動NEV滲透率提升。
新能源乘用車Top15車型：超半數車型銷量同比下滑
上半年，TOP15車型中超半數車型銷量出現同比下滑，其中宏光MINI、AION S及海豚三款車型降幅超30%。具體來看，宋和秦Plus：宋家族和秦PLUS榮耀版車型的推出，帶動兩大車型上半年銷量同比兩位數增長；Model Y：受國內競品增多影響，銷量增速大幅放緩；海鷗：月均銷量超過2.7萬輛；問界M7：隨著新M7 Ultra上市交付，成為上半年中大型SUV銷量第一的車型；驅逐艦05：隨著榮耀版上市，銷量同比大幅增長；宏觀MINI：A00級市場競爭加劇，銷量下滑明顯；AION S：排名下滑至A級純電轎車第二位。
二、汽車市場熱點解析
市場熱點一：價格戰進一步擾亂市場節奏
2024年上半年，車市價格戰仍在持續，從趨勢看：1-4月價格戰處于升級狀態，5-6月有所緩解，部分車企收縮價格優惠。
從降價幅度看，NEV降價較去年更主動，主流市場降幅較去年有所擴大，ICE普遍維持去年高降價幅度；從降價效果看，價格戰對于整體乘用車市場銷量的拉升作用有限，特別是燃油車型，部分車型處于“量價皆失”狀態。
蓋斯特觀點：預計下半年價格戰仍將持續，但逐步趨于平穩，伴隨“金九銀十”銷售旺季及年底銷量沖刺的壓力，預計到年底，將會在小范圍內持續價格戰。從細分市場看，15-25萬級市場將持續成為價格戰焦點市場。
市場熱點二：插混市場成為NEV市場主要增長點
上半年，插混乘用車型累計銷量達160.49萬輛，在NEV乘用車中，份額超40%，同比增長77.9%，增幅遠超純電車型（19.5%）。
2023年A級車中插混及增程車型銷量開始超過純電車型，今年上半年差距進一步拉大。由于理想及問界等車型的拉動，SUV增程市場也有較大增長。二者合力作用下，上半年插混市場同比增長65.5%，增程市場同比增長119.4%。
蓋斯特觀點：上半年，各車企加速布局插混/增程市場，新品上市數量增多，新增插混/增程動力車型超50款，覆蓋各價位細分市場。且增程/插混車型價格逐漸下探，其中插混車型進入10萬級，增程車型進入15萬級，將進一步沖擊主流合資車企核心市場。
市場熱點三：出口市場面臨挑戰
上半年，中國汽車出口279萬輛，保持同比高增長態勢。從動力形式看：ICE車型同比增速達36.2%，高于整體市場；NEV車型增速有所放緩，純電車型出口同比下滑。從出口區域看：由于東南亞和中東市場的崛起，亞洲反超歐洲成為中國汽車出口最大洲；巴西成為中國NEV最大出口國，使得南美洲出口量同比增幅最大。
但是，隨著上半年多個地區宣布調整對中國汽車的關稅比例，中國車企面臨的貿易壁壘不斷增加。相較于2023年汽車出口同比57.8%的增幅，上半年同比增幅顯著縮窄，且出口歐洲NEV總量同比下降16%，加征關稅已導致中國整體出口量增幅放緩。
蓋斯特觀點：當前貿易關稅對中國汽車出口的影響還未完全顯現，預計下半年負面影響將會進一步擴大。短期看：歐盟、土耳其、巴西均為中國NEV主要出口國，NEV出口量預計延續下滑趨勢；而美國、加拿大市場自主品牌尚未充分進入，預計影響較小。長期看：加征關稅預計使中國乘用車出口量減少4%。
市場熱點四：多家車企調整渠道布局策略
上半年，多家車企調整渠道布局。阿維塔、騰勢及方程豹由直營模式轉換為直營+經銷商混合模式；長城由經銷商模式轉變為直營+經銷商模式。
企業渠道變革是基于市場環境和企業發展階段做出的現實選擇。阿維塔等品牌過去采取全直營模式，成本壓力大、銷售網絡擴張速度有限，直營+經銷商模式可滿足企業降本及快速拓展下沉市場的雙重需求。長城等品牌過去采取經銷商模式，無法保證服務質量與價格的統一，采取直營+經銷商模式既能樹立良好的品牌形象，又能兼顧下沉市場快速布局。
蓋斯特觀點：當前，更多車企開啟渠道變革。自主品牌以提升運營效率為出發點，普遍開始嘗試“直營+經銷商”結合的雙渠道布局模式。但車企需要進一步探索如何實現直營和經銷商的統一管理和數據打通，以實現對渠道布局效率與用戶體驗、信息反饋的兼顧。
